EPS: las ganancias por acción
EPS (Earnings Per Share) es la ganancia neta de una empresa dividida por la cantidad de acciones en circulación. Lo que importa no es el EPS absoluto sino su crecimiento.
Ejemplo: si el EPS fue $1.50 un año atrás y hoy es $2.00, el crecimiento interanual (YoY) es +33%. Eso indica que los institucionales tienen razones concretas para seguir comprando.
El crecimiento de EPS que evalúa el scanner:
- Bueno: EPS YoY ≥ 10% — la empresa crece sus ganancias claramente
- Neutral: EPS YoY entre 0% y 10% — crece, pero lento
- Malo: EPS YoY negativo — las ganancias están cayendo
Revenue: el crecimiento de los ingresos
El Revenue es el dinero total que entra antes de cualquier deducción de costos. Un EPS alto puede construirse recortando gastos o recomprando acciones — no necesariamente porque el negocio venda más. Por eso el Revenue YoY complementa al EPS: si ambos crecen, el negocio tiene tracción real.
El crecimiento de Revenue que evalúa el scanner:
- Bueno: Revenue YoY ≥ 15%
- Neutral: Revenue YoY entre 5% y 15%
- Malo: Revenue YoY por debajo del 5% o negativo
Una empresa con Revenue +20% y EPS +30% tiene el perfil de crecimiento compuesto que genera los movimientos más grandes en momentum investing.
Earnings Surprise: batir las estimaciones
El mercado no reacciona a los números absolutos — reacciona a la diferencia entre lo que esperaba y lo que ocurrió. Una empresa que gana $2.00 cuando el consenso esperaba $2.20 puede caer aunque sea un EPS récord. Una que gana $1.80 con estimado de $1.60 puede subir.
Esa diferencia es la Earnings Surprise: el porcentaje en que el EPS real superó (o decepcionó) al estimado de los analistas.
- Sorpresa positiva: EPS real > estimado → generalmente buen catalizador de precio
- Sorpresa negativa (miss): EPS real < estimado → suele generar caídas abruptas
El scanner evalúa el promedio de sorpresas de los últimos 4 trimestres. Las mejores señales combinan EPS creciendo + sorpresas positivas consistentes.
Beats Ratio: consistencia trimestral
El Beats Ratio es qué fracción de los últimos trimestres una empresa superó las estimaciones del consenso. Si batió en 3 de los últimos 4 trimestres, su beats ratio es 75%.
Un beats ratio ≥ 75% indica que la empresa supera estimaciones de forma consistente — no fue un trimestre aislado. Eso es lo que busca el scanner para marcar un stock como "BUENO" en fundamentals.
Qué significa "Fund: BUENO" en el dashboard
El score de fundamentals combina los cuatro factores en un número de 0 a 10:
- Revenue YoY: hasta 2 pts (≥15% → 2, ≥5% → 1)
- EPS YoY: hasta 2 pts (≥10% → 2, >0% → 1)
- Earnings Surprise promedio: hasta 2 pts (>5% → 2, >-5% → 1)
- Beats Ratio: hasta 2 pts (≥75% → 2, ≥50% → 1)
- Tendencia EPS + Revenue creciendo: hasta 2 pts
El resultado se normaliza sobre los datos disponibles:
- BUENO: score normalizado ≥ 7 — crecimiento claro en la mayoría de los factores
- NEUTRO: score 3-6 — crece pero con inconsistencias
- MALO: score < 3 — sin crecimiento o en deterioro
Para Gemas, el scanner requiere "BUENO" como filtro obligatorio. Para Oportunidades, acepta "NEUTRO" — candidatos que todavía están construyendo su historial de crecimiento.
Cómo verificar antes de entrar
Cuando el scanner muestra "Fund: BUENO" y querés confirmarlo: buscá el símbolo en cualquier plataforma financiera y revisá los últimos 4 trimestres de EPS y Revenue. Verificá que el crecimiento sea consistente y no solo un trimestre aislado. Si hay earnings en los próximos 21 días, el scanner agrega una advertencia de riesgo — tenerlo en cuenta al definir el tamaño de la posición.